Empresa Exterior

Los organismos e instituciones públicas son conscientes de la enorme importancia que tiene para el tejido productivo español incrementar el peso internacional de las empresas españolas 

A la hora de emprender la siempre compleja pero apasionante aventura del salto exterior, es de vital importancia contar con unas fuentes de financiación fiables, solventes y estables. 

Los organismos e instituciones públicas son conscientes de la enorme importancia que tiene para el tejido productivo español incrementar el peso inter-nacional de las empresas españolas, por lo que des-de hace años están comprometidos con apoyar financieramente a diversos proyectos de internacionalización. Si las empresas españolas conquistan nuevos mercados y crecen en el exterior, eso redunda en mejores expectativas para la economía española.

Y ésa es precisamente la gran apuesta que han de apoyar los poderes y organismos públicos: el salto al exterior. Precisamente en los tiempos actuales de crisis, España no puede permitirse ni un año más tener una balanza comercial tan deficitaria, y una presencia internacional mediocre en relación a otros países de nuestro entorno.

A lo largo de las siguientes páginas desgranaremos los principales organismos públicos que ofrecen financiación para proyectos internacionales, y los productos más destacados que pueden ofrecer a las empresas que salen al exterior.

 

 

    ICO 

El Instituto de Crédito Oficial (ICO) es una entidad pública empresarial, adscrita al Ministerio de Economía y Hacienda a través de la Secretaría de Estado de Economía, que tiene consideración de Agencia Financiera del Estado. 

El ICO trabaja por el crecimiento y la mejora de la distribución de la riqueza nacional, y fomenta aquellas actividades económicas que por su trascendencia social, cultural, innovadora o ecológica merezcan una atención preferente. El ICO apoya los proyectos de inversión de las empresas españolas, para que sean más competitivas y contribuyan al progreso económico del país.

Con la Línea ICO para la Internacionalización de la Empresa Española 2009, el Instituto de Crédito Oficial impulsa la presencia de las empresas españolas en el exterior, financiando sus inversiones en condiciones preferentes.

 Con una dotación total de 250 millones de euros y una vigencia de hasta el 21 de diciembre de 2009 (o hasta el consumo de los fondos disponibles), los destinatarios de esta Línea son las empresas españolas bajo la denominación jurídica de sociedad mercantil o sociedad cooperativa, entendiendo como incluidas tanto las domiciliadas en España, como aquéllas que, estando domiciliadas en el extranjero, cuenten con mayoría de capital español. El importe máximo financiable es del 80% del proyecto de inversión neto, y la modalidad de contrato es de préstamo o leasing. 

La cuantía de los créditos y sus condiciones varían, dividiendo a las empresas en dos tramos. Las de Tramo I son las que cumplen los siguientes requisitos:

 

·         Menos de 250 trabajadores. 

·         Volumen de negocio anual no superior a 50 millones de euros y/o cifra de balance anual no superior a 43 millones de euros.

·         No estar participada en un 25% o más por empresa o conjunto de empresas que no cumplan los requisitos anteriores. 

Con la Línea ICO para la Internacionalización de la Empresa Española 2009, el Instituto de Crédito Oficial impulsa la presencia de las empresas españolas en el exterior, financiando sus inversiones en condiciones preferentes. 

Para las empresas pertenecientes a este tramo, el importe máximo de financiación es de hasta 1,5 millones de euros por cliente y año, en una o varias operaciones, con un tipo de interés tanto fijo como variable que es el de Referencia ICO más hasta un 1,54%.

Las empresas pertenecientes al Tramo II son todas las demás. Para ellas, el importe máximo de financiación por cliente es de hasta 6 millones de euros por cliente y año, en una o varias operaciones. El tipo de interés al que pueden acogerse, tanto en su modalidad fija como variable, es el de Referencia ICO, más hasta 1,89 %.

 En cuanto a los plazos de amortización, el cliente (con independencia del Tramo al que pertenezca) puede elegir entre:

·         5 años, sin carencia o con un periodo de carencia del principal de 1 años.

·         7 años sin carencia o con un período de carencia del principal de 2 años.

·         10 años, sin carencia o con un período de carencia del principal de 3 años.  

La Línea de Internacionalización ICO puede finan-ciar proyectos de inversión en activos nuevos pro-ductivos, como por ejemplo plataformas logísticas y redes de distribución. También es financiable la adquisición de empresas, así como la toma de participaciones significativas, al menos del 20%, que conduzcan a la toma del control o la participación en la gestión de la empresa en el exterior.

 La inversión a financiar no podrá estar iniciada con anterioridad al 1 de julio de 2008, y deberá ejecutar-se en el plazo máximo de 2 años desde la firma. En todo caso, la Línea ICO de internacionalización no financia reestructuraciones de pasivo o refinanciaciones, inversiones cuya finalidad sea la deslocalización de la empresa española, IVA y otros impuestos ligados a la inversión. 

Esta Línea puede es compatible con las ayudas recibidas de las Comunidades Autónomas u otras instituciones, debiendo respetar los límites máximos en cuanto a la acumulación de ayudas pública establecidas por la Unión Europea. 

 

COFIDES 

La Compañía Española de Financiación del Desarrollo (COFIDES) es una sociedad mercantil esta-tal creada en 1988 cuyo objeto es facilitar financiación, a medio y largo plazo, a proyectos priva-dos viables de inversión en el exterior en los que exista algún tipo de interés español para contribuir, con criterios de rentabilidad, tanto al desarrollo de los países receptores de las inversiones como a la internacionalización de la economía y de las empresas españolas. 

Para cumplir con esta doble finalidad, COFIDES utiliza sus propios recursos para financiar proyectos de inversión en países emergentes o en desarrollo y, por otro lado, gestiona por cuenta del Estado los fondos FIEX y FONPYME, creados para financiar proyectos de inversión en el exterior con independencia del grado de desarrollo del país destino del proyecto. En total, COFIDES posee una capacidad de movilización de recursos superior a 900 millones de euros. 

En el capital social de COFIDES participan ICEX, ICO, Empresa Nacional de Innovación (ENISA), BBVA, Banco Santander y Banco de Sabadell.  

Proyectos elegibles 

COFIDES, con sus propios recursos, puede finan-ciar proyectos de inversión privados y viables que se lleven a cabo en países emergentes o en desarrollo en los que exista interés español, es decir, que el proyecto contribuya a la internacionalización de las empresas españolas o de la economía española.

 Además, como entidad gestora de los fondos esta-tales FIEX y FONPYME, COFIDES está en condiciones de financiar proyectos de inversión en cualquier país del mundo.

Pueden obtener financiación de COFIDES tanto las empresas mixtas como las filiales de empresas españolas en países elegibles que lleven a cabo un proyecto de creación de una nueva empresa, la compra de una empresa existente o la ampliación de la actividad de la misma. Podrán además recibir el apoyo de COFIDES aquellos promotores que sin ser españoles acometan proyectos de in-versión cuyas consecuencias repercutan en beneficio de la internacionalización de la economía española.

 

COFIDES puede financiar cualquier proyecto de inversión en el exterior, siempre y cuando el mismo suponga la incorporación de activos que requieran recursos financieros a medio/largo plazo. COFIDES exige en todos los casos un nivel suficiente de capitalización en los proyectos que apoya, de modo que la viabilidad técnica o comercial de los mismos no se vea afectada por la escasez de recursos propios. 

Como entidad gestora de los fondos estatales FIEX y FONPYME, COFIDES está en condiciones de financiar proyectos de inversión en cualquier país del mundo 

Productos 

Los productos financieros que COFIDES ofrece son los siguientes:  

·         Participaciones en el capital de la empresa que se crea en el país receptor

Estas participaciones de capital son siempre minoritarias, transitorias y con pacto de recompra con el inversor español. COFIDES no participa en la gestión diaria del proyecto, que corresponde a sus promotores.

 ·         Instrumentos de cuasi-capital

 Pueden ser: préstamos de coinversión (con remuneración ligada a los resultados del proyecto) subordinados, participativos o convertibles en acciones. Estos préstamos pueden denominarse en Euros o en otras monedas convertibles.

·         Préstamos a medio y largo plazo a la empresa que se crea en el país receptor 

Con plazos relacionados con el período de retorno previsto para el proyecto, normalmente entre 3 y 10 años y períodos de carencia amplios en los primeros años de vida del proyecto. 

 

 

CESCE pone a disposición del cliente la valoración de los riesgos políticos tanto a corto como a medio y largo plazo, así como la valoración de los riesgos comerciales que afectan a las operaciones de comercio e inversión en cada país 

CESCE 

CESCE es una compañía especialista en la Gestión Integral del Riesgo, que ofrece a sus clientes un ser-vicio integral que abarca todas las fases del negocio, desde la prospección de mercado hasta la indemnización en caso de impago. Sus prestaciones son:

·         Protección del balance mediante el seguro de crédito 

·         Prospección inteligente del mercado

·         Coste ajustado a la calidad del riesgo gracias a nuestro sistema de precio variable 

·         Información comercial de clientes

·         Análisis del comportamiento de pagos de los deudores 

·         Gestión de cobro 

El principal accionista de CESCE es el Estado, y el resto de su accionariado está compuesto por grandes grupos bancarios como el Banco Santander, BBVA, Banco Sabadell, Banco Popular y otras prestigiosas entidades financieras. CESCE ofrece una serie de operaciones con plazo de pago inferior a dos años: 

·         Póliza Master

·         Póliza Individual de Crédito Suministrador

·         Póliza Individual de Créditos Documentarios Póliza Abierta de Créditos Documentarios

Asimismo, también ofrece operaciones con plazo de pago igual o superior a dos años: 

·         Póliza de Crédito Comprador

·         Póliza Individual de Crédito Suministrador

·         Póliza de Seguro de Obras y Trabajos en el Exterior

·         Seguro a Fiadores por Riesgo de Ejecución de Fianzas

·         Seguro a Exportadores por Riesgo de Ejecución de Fianzas

·         Póliza de Garantías Bancarias

·         Póliza de Seguro de Operaciones de Compensación

·         Seguro de Operaciones de Project- Finance Póliza de Seguro de Inversiones en el Exterior 

Otro de los más importantes servicios que CESCE ofrece es el de Riesgo País: un diagnóstico de los riesgos derivados del comercio y la inversión en el exterior. CESCE pone a disposición del cliente la valoración de los riesgos políticos tanto a corto como a medio y largo plazo, así como la valoración de los riesgos comerciales que afectan a las operaciones de comercio e inversión en cada país. Esta valoración se fundamenta en la especialización y la experiencia adquirida por la compañía en el aseguramiento de riesgos derivados de la internacionalización.

Esta valoración se expresa de un modo gráfico e intuitivo. Para cada país, el nivel de riesgo se representa a través de una escala de color, que va del ver-de intenso (riesgo muy bajo, inexistente) al rojo in-tenso (riesgo muy alto). Se presentan tres escalas de riesgo, con el fin de ofrecer una visión más rica y diferenciada de los distintos factores que pueden comprometer el éxito de una operación de comercio o inversión en un país: valoración del riesgo comercial, valoración del riesgo político a corto plazo, y valoración del riesgo político a medio y largo plazo.

El conjunto de las valoraciones de riesgo para todos los países se sintetiza a través de un mapamundi, en el que el color de cada país corresponde a su valoración del riesgo político a medio y largo plazo. De esta forma, de un solo golpe de vista, CESCE le ofrece un panorama global de la situación de riesgo en el mundo.

CESCE ofrece, además, la posibilidad de acceder al análisis político y económico de casi un centenar de países, elaborado por la Dirección de Riesgo País y Gestión de Deuda, fuente de referencia del análisis económico, con información estructurada, valoraciones, opiniones y datos. Toda la información relevante para la toma de decisiones desde la perspectiva del mayor especialista en España en el asegura-miento de riesgos en el exterior. 

 

Desde las administraciones autonómicas 

Hasta aquí hemos detallado los organismos a nivel nacional que financian los proyectos de internacionalización.

Sin embargo, hace casi 20 años ya que las Comunidades Autónomas que componen el Estado español tienen numerosas competencias, capacidades y atribuciones, entre ellas, posibilitar que el tejido empresarial de sus regiones salga al exterior y contribuya al crecimiento empresarial de la Comunidad.

 La mayoría de CC.AA cuenta con organismos que se encargan de dar financiación y soporte a sus empresas en mercados internacionales. Por razones de espacio, en este informe nos limitaremos a describir la labor de Avalmadrid, una de las organizaciones autonómicas más dinámicas. 

AVALMADRID

Avalmadrid es una entidad financiera constituida en 1985 por y para las pequeñas y medianas empresas (pymes) y autónomos de la Comunidad de Madrid, con un doble objetivo: por un lado, facilitar el acceso a la financiación, mejorando las condiciones financieras tanto en coste como en plazo y, por otro, otorgar avales y fianzas frente a las Administraciones Públicas, y en general frente a terceros, en condiciones mucho más ventajosas que las que puede ofrecer la banca tradicional.

La razón de ser de Avalmadrid es ofrecer unas condiciones preferentes de tipos de interés y plazos de amortización para que las empresas y autónomos puedan acceder, a través de su inter-mediación financiera, a una financiación adecuada a sus necesidades, con asesoramiento financiero. 

De esta manera, lo que se pretende es crear un marco adecuado para minimizar las diferencias en el mercado, en lo que a condiciones de financiación se refiere, entre las grandes compañías y las empresas de nueva creación o las pymes.

La división de Internacional – Exportación de Aval-madrid busca fomentar las inversiones en activo fijo derivadas del comercio exterior para la internacionalización de las empresas madrileñas, facilitando su acceso a una financiación preferente adaptada a sus necesidades. Asimismo, se pretende fomentar las exportaciones a través de productos de pre y post financiación de exportaciones, coordinadamente con la entidad financiera que canalice la operación de exportación.

Los beneficiarios de las ayudas de Avalmadrid, que tienen un importe máximo de 600.000 euros, son todas aquellas pequeñas, medianas y micro empresas que cumplan los siguientes requisitos:

1.       Ejercer su actividad en el ámbito territorial de la Comunidad de Madrid: disponer de delegación o establecimiento permanente (IAE o declaración censal).

2.       Estar incorporada en el Censo de la Cámara Oficial de Comercio e Industria de Madrid.

3.       Encontrarse al corriente del Recurso Cameral Permanente.

Las inversiones en activo fijo realizadas fuera del territorio nacional, que toman forma de préstamo, crédito o leasing, pueden ser hechas en instalaciones técnicas, reformas y obras de acondicionamiento, maquinaria y bienes de equipo, aplicaciones informáticas, gastos de puesta en marcha, construcciones, o productos de pre y post financiación de exportaciones. 

Asimismo, los sucesivos gobiernos buscan articular fondos que contengan una cantidad de dinero determinada para poder otorgar ayudas financieras tanto a empresas como a otros Estados o instituciones. A continuación abordaremos los casos de FAD y FIEX, los dos fondos españoles más importantes en materia de internacionalización.   

FAD

 FAD es un fondo, dotado por el Estado español y dependiente del ICO, creado para otorgar ayudas financieras de carácter concesional a países en vías de desarrollo, a sus instituciones públicas o a sus empresas residentes, así como a instituciones financieras multilaterales. 

Otra fuente de financiación del FAD son los ingresos que éste obtiene de los reembolsos del principal de los préstamos, así como de los intereses y comisiones generados por los créditos. 

La gestión, administración, seguimiento y evaluación del FAD corresponde al Ministerio de Industria, Turismo y Comercio, a través de la Secretaría de Estado de Turismo y Comercio. El Fondo se nutre de las dotaciones que se le asignan anualmente en las sucesivas Leyes de Presupuestos Generales del Esta-do. 

Existen cuatro Tipos de ayuda con cargo al FAD: Créditos o donaciones, Contribuciones, Línea FEV, y L-500.

Las ayudas concedidas con cargo al FAD bajo la modalidad de crédito o donación están habitualmente vinculadas a la adquisición de bienes y servicios es-pañoles. Cabe diferenciar entre Crédito Específico (si financia un proyecto determinado) o Línea de Crédito (si financia un conjunto de proyectos que se imputan a dicha línea).

Sólo podrán ser receptores de estos créditos aquellos países clasificados como países en vías de desarrollo, al Desarrollo de la OCDE: no podrán ser países beneficiarios aquéllos cuyo PNB per cápita sea superior a 3.035 dólares. 

El crédito FAD podrá financiar como máximo el 100% del importe del proyecto de exportación. Los solicitantes de un crédito FAD han de ser o bien el propio Estado del país adquiriente, o instituciones públicas o empresas residentes en dicho país.  

FIEX

 FIEX (Fondo para Inversiones en el Exterior) fue creado con el objetivo de contribuir a las necesidades de recursos propios de los proyectos de inversión que lleven a cabo empresas españolas en el exterior.

En la actualidad, el Fondo persigue favorecer la internacionalización de la actividad de las empresas españolas y, en general, de la economía española, al apoyar proyectos de inversión en mercados exteriores, especialmente los de las economías emergentes, favoreciendo así su desarrollo.

No obstante, la última reforma llevada a cabo por la Administración comercial española amplió el ámbito geográfico de actuación del FIEX a todos los países del mundo salvo los de la UE-15. La elegibilidad del proyecto descansa en el concepto de interés español con independencia de que el inversor sea español o no.

Se trata de un fondo fiduciario creado con recursos del Estado, a través del presupuesto de la Dirección General de Comercio e Inversiones del Ministerio de Industria, Turismo y Comercio y cuyos beneficiarios son las empresas constituidas en el exterior, productoras de bienes y servicios o concesionarias de proyectos de infraestructura o servicios públicos.

El apoyo financiero que FIEX ofrece se concreta en: 

·         Participaciones en capital y/o préstamos de coinversión subordinados o participativos a me-dio y largo plazo incluyendo, si es necesario, períodos de carencia.

·         Participaciones en capital el límite del FIEX es el 40% del capital social de la empresa en el extranjero, con pacto de recompra y salida de la inversión preferiblemente entre los años 5º y 10º.

·         Préstamos: el límite es el 50% del importe de la inversión. 

El límite de la financiación es de 25 millones de euros por proyecto y el importe mínimo, de 1 millón de euros por proyecto. La dotación inicial del fondo FIEX, establecida en 1997, fue de 60 millones de euros, y para 2009 la dotación acumulada es de 766 millones de euros. 

 

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