El seguro de crédito constituye una herramienta fundamental para las empresas en un marco económico internacional en el que los índices de morosidad continúan creciendo. Las aseguradoras de crédito posibilitan el acceso a la mejor información sobre los estados financieros de los clientes, de una manera cómoda y económica, lo que permite a las empresas prevenir antes que curar y, además, obtener indemnizaciones en caso de impago.

El desarrollo y crecimiento de cualquier iniciativa empresarial pasa, obligatoriamente, por la ampliación de las fronteras del mercado en el que la empresa desea introducirse. Ello trae aparejado un riesgo derivado de la inseguridad que genera el tráfico comercial, es decir, los temidos impagados. Generan gastos extraordinarios, frenan la evolución y la expansión empresarial e, incluso, ponen en riesgo la continuidad de las PYMES. La empresa precisa, por lo tanto, de una información puntual y exacta. Pero habitualmente las empresas no pueden permitirse el lujo de crear un departamento propio de control encargado de suministrar la información necesaria. Es aquí donde entran las empresas dedicadas al seguro de crédito.

Fue en 1929 cuando el seguro de crédito arribó a España. El crack de la Bolsa de Nueva York en octubre de dicho año hizo saltar las alarmas de la economía mundial. Los tiempos de bonanza financiera habían llegado a su fin. ¿Les suena? Ocho décadas después el mundo se encontró en una situación similar. Afortunadamente desde comienzos de la década de los 90 en España se liberalizó la contratación de los riesgos de crédito a la exportación, que pueden ser cubiertos por cualquier empresa de seguros autorizada para efectuar operaciones en el ámbito de los seguros de crédito y caución.

¿Cómo funciona una aseguradora de crédito?

Las empresas no pueden dedicar su tiempo a vigilar la solvencia de sus clientes. No sería operativo. ¿Cómo pueden vigilar, entonces, el riesgo de impagados? Es altamente recomendable encontrar una fórmula que, sin inversiones excesivas, permita a las empresas navegar con cierta tranquilidad por las procelosas aguas de la economía internacional. El seguro de crédito da respuesta a esta imperiosa necesidad, poniendo a disposición de las entidades que venden a crédito información sobre embargos ejecutivos, demandas judiciales, suspensiones de pago, quiebra o cualquier otro tipo de incidencias de los clientes en cuestión. Esta información se obtiene en muy pocos segundos y se actualiza diariamente mediante una amplia red de información internacional.

Acceder a este tipo de servicios es sumamente sencillo. El seguro de crédito suele ser una herramienta fácil de utilizar, económica, flexible en función de los riesgos asegurados, de una tramitación ágil, con gran operatividad y de fácil cancelación. Además el asegurado puede consultar toda la información desde su propio ordenador, accediendo así a una base de datos de clasificación crediticia de sus clientes.

Es preciso señalar que el asegurador se obliga, dentro de unos límites establecidos por los actuales marcos legislativos, y también por el contrato firmado, a indemnizar al asegurado las pérdidas finales que tenga que afrontar como consecuencia de la insolvencia definitiva de sus clientes.

Para llevar a cabo las pertinentes gestiones de cobro de las deudas impagadas, las empresas de crédito cuentan con una extensa red de profesionales en el recobro de deudas, con abogados y procuradores que están conectados con sus propias redes en el mercado internacional. La presión ejercida sobre los clientes morosos es muy superior a la que pueda ejercer un proveedor aislado.

Una situación de riesgo

Aunque Antonio Borges, el director del Departamento Europeo en el Fondo Monetario Internacional, ha declarado recientemente que España se encuentra "en un mundo completamente distinto" a países como Grecia, Portugal e Irlanda, las alarmas económicas todavía no se han apagado. Los tiempos de austeridad fiscal, reformas en busca de una mayor competitividad y rescates financieros seguirán vigentes quién sabe hasta cuándo.

El mercado ya da por hecho que Grecia se verá forzada a reestructurar su deuda. Con este panorama, los inversores amplían su huida de la deuda pública griega, cuyo riesgo país ya se ha elevado por encima de los 1.100 puntos básicos. Y Portugal continúa sufriendo para poner freno a estas alertas.

La deuda española, por su parte, parece tener más éxito a la hora de contener el efecto contagio, pero nada está seguro ya que la prima de riesgo todavía no se ha estabilizado. La desconfianza en torno a España vuelve estar presente en el mercado. Por eso es importante 'curarse en salud' y vigilar los posibles impagos.

El estado del sector en España

Es obvio que, actualmente, las empresas españolas tienen grandes dificultades para acceder a la financiación de las entidades bancarias. Según el Boletín Estadístico del Banco de España, en el mes de febrero, el crédito nuevo concedido a empresas alcanzó los 39.800 millones de euros, un 30% menos que en 2010. Las cifras descienden a cada mes que pasa. Este hecho, unido a la fuerte presión existente en el mercado, hace que las empresas estén incrementando el volumen de ventas efectuado mediante pago aplazado, tolerando plazos de pago más largos.

Los bajos índices de morosidad de antaño han pasado a mejor vida. De hecho la tasa de morosidad se situó en febrero en el 6'19%, la más alta desde 1995. Por eso es imprescindible que un equipo de profesionales gestionen el recobro de las empresas españolas. La gestión del riesgo puede dividirse en dos grandes bloques: acciones correctivas y preventivas. Es, precisamente, en la parte de prevención donde las entidades empresariales han de actuar con una mayor contundencia teniendo en cuenta el actual marco financiero internacional.

Las PYMES, como es sabido, son las empresas más débiles ante la crisis. Y, por ello, deben mejorar la gestión del riesgo de sus impagos. Entre todas las herramientas existentes para combatir y prevenir mejor los impagos y la morosidad, los informes comerciales y financieros son la mejor arma por su sencillez y economía. Para este tipo de empresas el impacto en costes derivado de su uso es mínimo comparado con la tranquilidad y los beneficios de contar con una herramienta que permite acceder al anteriormente citado abanico de información.

En cuanto a la solvencia de las aseguradoras españolas, esta se encuentra fuera de toda duda. Recientemente la inmensa mayoría de las mismas participaron en el QIS 5 (Quantitative Impact Study), una prueba realizada por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones sobre Solvencia II, marco regulatorio de referencia para la industria aseguradora y reaseguradora europea de aplicación prevista para el ejercicio 2013. Los resultados difícilmente podrían haber sido mejores: el ratio de solvencia de las aseguradoras españolas se sitúa en un 171'5%, con un exceso de capital de 12.300 millones de euros. La calidad del capital, con un ratio Core Tier 1 del 150%, está fuera de toda duda. Y, por si fuera poco, las aseguradoras españolas también van a pasar un test de estrés cuyos resultados se conocerán en el mes de julio.

En España operan decenas de empresas que cuentan entre sus servicios con el seguro de crédito como una herramienta capaz de proteger el capital invertido y de ayudar a las diversas entidades que requieren de sus servicios a cimentar su proceso de internacionalización. Euler Hermes, CESCE, Coface, Crédito y Caución forman parte del grupo puntero del sector. Grandes aliados en tiempos de crisis económica... a no ser, obviamente, que usted, querido lector, prefiera arriesgar el dinero de su empresa.

Entrevista a Juan Saborido
CEO de COFACE para España y Portugal

-¿Qué herramientas proporciona Coface a las empresas para externalizar la gestión, financiación y protección de los riesgos de crédito?

La herramienta fundamental es el seguro de crédito, que proporciona el análisis del riesgo para tener una referencia externa sobre dónde vender. Muchas empresas lo usan incluso en las reuniones internas porque ayuda a afinar dónde quieren estar en el nivel de asunción del riesgo. Es bueno que las empresas que contratan seguro de crédito lo consideren un instrumento y no una solución global absoluta: deben hacer su parte de análisis del riesgo dependiendo de su situación, del mercado, de la importancia del comprador etc. Se trata de una herramienta que sirve para proteger, ayuda a decidir y, llegado el caso, cubre la parte de las pérdidas acordada.

El segundo aspecto más relevante es la gestión del recobro en cualquier país que esté activo en el comercio mundial. Es muy importante porque garantiza que la gestión se hace correctamente ya que nuestra experiencia y nuestro dinero están detrás. Reduce preocupaciones y evita desgaste al empresario, que no tiene que preocuparse de la gestión del impagado y puede dedicar ese tiempo y energía a seguir impulsando su negocio. En nuestro caso, además, está incluido en el precio del seguro y no repercutimos ningún porcentaje de los gastos.

En cuanto al factoring, es una extensión natural del seguro de crédito. Se trata de la financiación de las facturas y la gestión del cobro y recobro en su caso, con protección contra el impago. Somos líderes en Alemania en este sentido y en España tenemos una evolución muy buena. Somos una de las principales entidades de factoring de exportación, a pesar de que empezamos en 2006 y de que competimos contra los grandes bancos españoles.
 

-Se trata, en definitiva, de un servicio integral.

Exacto. Y además podemos dar cobertura a toda la cartera de clientes de una empresa. En alguno de nuestros grandes contratos están incluidos miles de deudores en más de 100 países.
 

-¿En qué criterios se basan para elaborar la información comercial y de marketing que facilitan a sus clientes?

Coface se crea en Francia en 1947 y tenemos, por lo tanto, unos criterios muy desarrollados. Nos basamos en las agencias de información, los registros de las cuentas de las empresas, los registros de impagados y en una vigilancia constante. Todo se gestiona a través de Atlas, que es la base de datos de gestión de riesgos del Grupo Coface en todo el mundo. En ella trabajan, en conexión "on line", todos los analistas de riesgo de Coface repartidos por el planeta.

A nivel del mercado mundial es una posición única, pues se puede ver cómo se resuelven los pagos y los impagos en todo el mundo. Es una vigilancia en tiempo real. Tenemos acceso a información comercial de 55 millones de empresas. Es una fortaleza muy importante ya que los sistemas de información comercial varían de un país a otro. Coface hace esto de una forma sostenida en el tiempo, evitando los cambios bruscos de criterio. Cuando una empresa empieza a ir mal tomamos medidas y avisamos con tiempo a nuestros asegurados para que puedan gestionar su clientela de forma acertada.
 

-Debido a la crítica situación económica de España y Portugal, ¿tienen más problemas para cobrar las deudas adquiridas con sus clientes?

En 2008 y 2009 ha habido una limpieza del mercado, un enfriamiento muy fuerte de la economía en el que las empresas han reaccionado como han podido. Las empresas más débiles, con peor situación en el mercado y menor capacidad para generar ingresos, han desaparecido. Ha habido un porcentaje de cierres y quiebras de empresas muy alto. En 2010 nos encontramos, sin embargo, con una economía más estable, casi plana. Es un entorno difícil, una economía casi deprimida pero estable. En 2010 el índice de impagados ha bajado, hemos vuelto a unos porcentajes razonables.

Un indicador anticipado, muy claro, del nivel de impago de las empresas es la curva de crecimiento del PIB. Si este crece, la curva de impagados disminuye y viceversa. Creemos que el índice de impagados se va a mantener en unos niveles razonables, si no hay acontecimientos extraordinarios.

Si la situación de economía deprimida en España y Portugal se alarga en el tiempo, seguirá habiendo una caída de empresas por desgaste. Vemos una dura lucha por la supervivencia, y quedan por delante reestructuraciones importantes, como en el sector de las cajas de ahorros en España.
 

-¿Qué infraestructura pone Coface a disposición de sus clientes para conseguir cobrar estas deudas?

Estamos presentes en 224 ciudades de 67 países. Tenemos una red propia en los principales países del mundo y, en aquellos menos activos en el comercio internacional, trabajamos con una asociación internacional, CreditAlliance, que brinda este servicio, y alarga nuestra presencia internacional. Nuestros asegurados, cuando tienen un impagado, se olvidan de la gestión de este recobro.

-¿En qué afecta a las empresas que trabajan con ustedes la solicitud de rescate financiero por parte de Portugal?

Es muy posible que haya una demora en la toma de decisión de negocios y nuevas inversiones en Portugal, una economía más pequeña que la española y con una situación muy complicada por delante. Las medidas que se tomen para reducir el desequilibrio de las cuentas públicas, tendrán un efecto depresor en la economía.

Coface compró Mope en 1997, empresa líder en gestión de información en Portugal. En los últimos tiempos, hemos conseguido dos reconocimientos muy importantes. En 2010 el scoring de Coface Portugal obtuvo el reconocimiento de ECAI (External Credit Assessment Instituttion) por el Banco de Portugal, según el cual los bancos que trabajan en dicho país pueden usar nuestro scoring para sus riesgos de crédito. De acuerdo con los requerimientos de Basilea II, Coface Portugal es la única empresa de información en el mercado luso que ha recibido este reconocimiento. En 2011 recibimos el reconocimiento ECAF por parte del Banco Central Europeo, mediante el cual los bancos portugueses pueden evaluar el nivel de riesgo que asumen con empresas portuguesas en determinados tramos de calidad de riesgo, a través del scoring de Coface. También somos la única empresa de información portuguesa que ha conseguido estos reconocimientos, que certifican que nuestro scoring es la mejor evaluación disponible sobre las empresas en Portugal, al alcance de cualquier empresa del mundo que quiera vender, invertir o exportar a dicho país.

-¿Y cómo valoran desde Coface el riesgo país de España?

Vemos puntos positivos muy claros en España: En primer lugar, un mercado doméstico con una buena dimensión, población bien formada, empresas y capacidad para salir adelante. Además, hemos aprovechado bien los años de crecimiento para consolidar grandes grupos empresariales competitivos a nivel mundial: Telefónica, Inditex, BBVA, Banco Santander, Mapfre, ACS, etc. y para alcanzar un buenísimo nivel de infraestructuras (de los mejores en todo el mundo). A esto se suman otros aspectos, como el potencial turístico reforzado por la situación de inestabilidad que sufre el Norte de África, el liderazgo en energías renovables y fuertes vínculos con América Latina. Todo lo anterior nos permitirá generar riqueza y posibilidades de crecimiento en los próximos años.

Además, las debilidades se están mejorando. Es cierto que persiste la hipertrofia de la construcción, pero están aumentando la competitividad, la productividad y la exportación, aunque hay una deuda empresarial y particular muy elevada y una parte del sector financiero debilitado temporalmente por la digestión inmobiliaria. El sector financiero español, quitando estos asuntos, no tiene grandes problemas. No pensamos que la situación vaya a empeorar en los próximos tiempos.

Nos espera una recuperación larga. Hay que recuperar el amor propio sano a nuestro país, y hacer las cosas bien para prestar servicios y desarrollar productos y bienes competitivos, para el mercado doméstico y para todo el mundo.

-Grecia, Irlanda, ahora Portugal... los denominados 'PIGS' no salen de la crisis. ¿Será la S de 'Spain' la próxima en caer?

Es una denominación que me parece muy incorrecta, incluso amarillista. La vida da muchas vueltas y si miramos hacia atrás, hace cinco años Alemania era la economía "enferma" de Europa. Pasó varios años con ajustes muy duros y reformas de los que ha salido claramente reforzada. Hace unos años Irlanda era el 'Dragón europeo'... En definitiva, creo que debemos tratar los temas con seriedad y respeto, evitando caer en expresiones que puedan ser ofensivas, como es el caso.

España es uno de los países periféricos de Europa, con una situación económica complicada, en estos momentos, que viene en parte influida por una situación de exceso de liquidez en los mercados. Sigue teniendo un mercado bastante grande, población bien formada, empresas y capacidad para salir adelante. Lo vamos a conseguir, con un cambio de ciclo. Los mercados tienen que tener un ojo en España, pero deben dar el tiempo necesario para salir adelante, para evitar provocar el auto cumplimiento de las expectativas negativas.

-En esta situación, el papel de las aseguradoras de crédito es clave puesto que las empresas deben recurrir a la internacionalización para poder obtener beneficios.

En Coface tenemos una capacidad demostrada para ello. De hecho las exportaciones en los últimos años están creciendo mucho más que la demanda doméstica. Además de tener una amplia base informativa sobre los posibles 'compradores' de nuestros asegurados, en Coface tenemos un Servicio de Atención Personalizado con oficinas regionales y un Servicio de Riesgos que atiende y apoya directamente a nuestros clientes. Nuestras oficinas y analistas pueden orientar a los empresarios en esas decisiones de riesgo.

Por otra parte, hay que destacar que el seguro de crédito es una herramienta que tiene más de cien años de antigüedad, que ha demostrado su validez durante todas las crisis y que apoya a las empresas para poder vender mejor, gestionando mejor sus riesgos. Así se eligen mejor las operaciones de venta, con un crecimiento sostenible.

-¿Han observado un aumento de la demanda del seguro de crédito en algunos países concretos?

Las empresas españolas siguen acudiendo a Europa y a los países de la OCDE. Ahora se mira a Asia, si bien en función del tamaño y la experiencia de la empresa quizá sea mejor optar por empezar por los mercados más cercanos geográficamente y con culturas similares para conseguir distribuidores y compradores estables con mas éxito. Lógicamente, desde nuestras capacidades sobresalientes, apoyamos también a aquellas empresas que quieran exportar a China o la India, por poner dos ejemplos.

-¿Y Marruecos?

Es un mercado que cubrimos con normalidad, cercano y donde tenemos años de experiencia cubriendo operaciones, con muy buen conocimiento de las empresas locales. El comportamiento de pago es razonablemente bueno. Es uno de los grandes destinos de la inversión española. Se trata de un mercado interesante para la economía de nuestro país.

Entrevista a Enrique Asenjo

Director Presidente de CESCE Brasil

-¿Qué diferencia a CESCE de otras empresas dedicadas a la Gestión Integral del Riesgo?

Especialmente, en que hemos dado la vuelta al seguro de crédito, pues hemos desarrollado un sofisticado modelo predictivo que ha reducido drásticamente el índice de siniestralidad y los impagos de nuestros clientes. En cuanto a Brasil, Pocas aseguradoras en Brasil están apoyadas en la pericia y la solidez de un grupo tan tradicional y robusto como CESCE. Con una composición societaria muy fuerte, con experiencia de más de 40 años en el mercado europeo, con tecnología y una amplia capacidad financiera ofrecemos la seguridad y el soporte necesarios a nuestros asegurados. Solamente en seguro de caución, por ejemplo, tenemos una exposición de 5.500 millones de dólares en Brasil. Estamos preparados para atender a empresas de todos los tamaños. En cualquier caso, creo que nuestro signo de distinción es el servicio a cliente y el gran equipo de expertos del que disponemos.

-CESCE BRASIL tiene oficinas en siete ciudades del país y ocupa el segundo puesto en el ranking de aseguradoras de caución. ¿Cómo ha sido su integración a la economía brasileña?

CESCE está presente en Brasil desde el año 1997 y aunque pertenezca al Grupo Internacional es una compañía brasileña. Dio inicio a sus operaciones con el producto seguro de garantía (seguro de caución) y posteriormente pasó a ofrecer seguros de crédito interno y créditos para exportación. CESCE ha conquistado importantes clientes de diversos segmentos en Brasil y sigue reforzando su presencia territorial en el nordeste del país.

-¿Por qué es Brasil una prioridad para el grupo CESCE en América Latina?

El mercado de seguros de crédito interno y externo tiene un gran potencial en Brasil. En este mercado tenemos la oportunidad de ofrecer un servicio mucho más amplio, que incluye el análisis de las carteras, el apoyo para la apertura de nuevos mercados (domésticos e internacionales) y la gestión integral del riesgo. La popularización del seguro de crédito es un asunto cultural que está cambiando en el país y las empresas empiezan a comprender la importancia de este producto. Ellas necesitan reducir la siniestralidad y eso se consigue con el servicio de análisis que nosotros ofrecemos.

Por otro lado, el mercado del seguro de caución está muy desarrollado en Brasil y tiene grandes perspectivas de crecimiento para los próximos años. Además, será un instrumento clave en el desarrollo de las obras de infraestructura necesarias para preparar el país para la Copa del Mundo y las Olimpiadas.

CESCEBRASIL ofrece una tecnología que permite a los clientes mediadores tener acceso a la gestión integral de sus pólizas con garantía y confidencialidad, en tiempo real. Gracias a ello, el asegurado puede, entre otras opciones, realizar el control y el seguimiento integral de las pólizas.

-En medio de la crisis internacional, la brasileña ha sido una de las pocas economías que ha conseguido, incluso, mejorar su estado de salud.

En Brasil hubo un aumento notorio y amplio del poder de consumo de las clases medias y bajas, con un fortalecimiento del mercado interno que tuvo un impacto muy positivo en diversos segmentos económicos. La elección de Brasil como país sede de la Copa del Mundo de 2014 y de las Olimpiadas en 2016 fue otro factor de fundamental importancia para la atracción de más inversiones para Brasil. Muchas empresas están viendo nuevas oportunidades de negocios en este país y nosotros confiamos en que la economía brasileña suponga una oportunidad para todas ellas.

-Recientemente, CESCE ha publicado la guía 'Cómo Hacer Negocios en Brasil', junto con la Cámara de Comercio de España. ¿Qué pasos debe seguir una empresa española para triunfar en dicho territorio?

Las empresas precisan analizar y estar dispuestas a cumplir con una serie de normas legales para instalarse en el país. Otro punto importante que deben considerar son los costes que hay en Brasil. El motivo es que la infraestructura local es de forma general insuficiente para atender la demanda existente, y esto hace aumentar los costes. Por otra parte, las financiaciones privadas a largo plazo son escasas, el sistema fiscal o tributario es complejo con tributos federales, estatales y municipales y, además, cambian frecuentemente. Por ese motivo, muchas empresas españolas se alían con socios locales para entrar en el mercado brasileño, pero en cualquiera de los casos, se trata de una gran oportunidad de negocio.

-¿Qué infraestructura pone CESCE a disposición de sus clientes para conseguir cobrar las deudas acumuladas?

CESCEBRASIL cuenta con un equipo interno de cobro altamente especializado y con la experiencia del cuerpo técnico de la aseguradora con administración de riesgos y siniestros. Para los casos en que se hace necesaria la actuación de abogados externos, CESCEBRASIL cuenta con una red local e internacional testada durante muchos años y con un altísimo nivel de eficiencia.

Los servicios de recuperación son on-line. El éxito del cobro depende de la rápida reacción de la aseguradora a la comunicación de impago y la eficiencia de su equipo de cobro interno e externo. Somos una compañía que tiene una alta sensibilidad al respecto y siempre trabajamos muy en colaboración con nuestros asegurados para evitar pérdidas no deseadas y cuidar de las relaciones comerciales de nuestros clientes.

El Seguro de Crédito en México

Rafael Vizcaino, Country Manager CESCEMEX

CESCE, un crecimiento del 60% en los últimos años:

Después de varios intentos para establecer instrumentos de protección para las ventas de exportaciones mexicanas, la primera institución dedicada a esta tarea fue creada el 14 de mayo de 1970 bajo el nombre de Compañía Mexicana de Seguros de Crédito, S. A. (Comesec). Esta empresa fue constituida con el apoyo del sector asegurador mexicano, quedando como accionistas veintiséis aseguradoras y el Banco Nacional de Comercio Exterior (SNC), conocido como Bancomext.

Comesec nace con el objeto de atender de manera especializada los seguros de crédito de exportación siguiendo las normas generales aplicables en materia de seguros, así como para complementar y perfeccionar los programas de financiamiento de exportaciones de productos manufacturados.

Adicionalmente, se pensó en la posibilidad de que Comesec pudiera operar también el seguro de crédito interno, lo que logró en el primer semestre de 1976. Sin Embargo a finales de los 90´s, esta empresa fue vendida con el propósito de permitir la apertura a otras aseguradoras para operar en este seguro especializado ya que Comesec no fomentaba el desarrollo del producto ya que no tenía competencia.

A partir de este momento, el propio Bancomext (2000), creó su propia aseguradora de crédito, llamada Seguros Bancomext, S. A., y comenzó así la llegada de los principales jugadores de este especializado producto , iniciando por el alemán Grupo Gerling, quien adquirió a la propia Comesec y que después de una serie de fusiones se ha transformado en Grupo Atradius (número dos en el Mundo), seguido posteriormente por Grupo Euler (actual numero uno a nivel mundial), Grupo Coface (posición 3 mundial), Grupo Mapfre (posicionado como el 5 en el mundo) y finalmente Grupo CESCE ( actualmente el jugador número 4 global ), este último a través de la adquisición de la mayoría de las acciones de la antigua Seguros Bancomext, SA de CV.

Marco Normativo y legal del seguro de crédito en México:

Las operaciones de seguro de crédito están reguladas por la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros y bajo la supervisión de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) y la Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SCHP).

Situación del Mercado:

A pesar de la larga presencia del producto de seguro de crédito en nuestro país, podemos afirmar que el desarrollo del mismo comienza a partir de la venta de Comesec y la llegada de los cinco competidores globales del producto:
EULER HERMES Seguros de Crédito S.A.
ATRADIUS Seguros de Crédito S.A.
CESCE MEXICO S.A. de C.V.,
COFACE Seguro de Crédito México S.A. de C.V.
MAPFRE Seguros de Crédito S.A.
Al cierre del 2010, el mercado cuenta con capitales asegurados que ascienden a 35 billones de USD (cifra estimada). Las primas emitidas al cierre del 2010 llegan a 51 Millones de USD. A destacar que los siniestros pagados ascienden a 105 Millones de USD en los últimos 5 años, de los cuales 42 Millones de USD corresponden al 2009.

Evolución del volumen de primas del seguro de crédito en México:

Como se puede observar en la tabla siguiente, a partir del año 2006 comienza un reposicionamiento de los principales jugadores de este producto, esto es a raíz de la incorporación de CESCE al mercado mexicano.

Se observa como a partir de la crisis y puntualmente desde el año 2008, Atradius comienza a perder drásticamente su posición de mercado a costa de la agresiva estrategia implementada por Euler. De igual manera y analizando el periodo 2007 al 2010, claramente Mapfre es la empresa con mayor descolocación, mientras que solamente COFACE y CESCE MEXICO presentan crecimiento, destacando el caso de esta última, siendo la única con un crecimiento sostenido a partir de su llegada al mercado mexicano, lo cual culmina con un crecimiento del 58.8% durante el periodo 2009 - 2010.

Es importante destacar que a pesar de que en promedio de los últimos cinco años, el mercado mexicano del seguro de crédito ha crecido a una tasa del 20%, existe aun una barrera cultural importante que dificulta su crecimiento. Se considera que el tamaño del mercado debería de ser 10 veces más grande que el actual.

Por último, hay que comentar que el impacto en México de la reciente crisis financiera global fue menor al esperado destacando el papel jugado por las empresas que participan en el sector cuyo apoyo fue fundamental para facilitar la continuidad de negocio en diversos sectores que fueron afectados.

La entidad, perteneciente al Grupo Allianz, acumula una cuota del mercado internacional del 34%, con presencia en 54 países y una cobertura de riesgos que abarca a más de 160 naciones de todo el planeta.

Perteneciente al prestigioso Grupo Allianz, Euler Hermes es toda una garantía en el sector del seguro de crédito. No en vano acumula el 34% de la cuota del 'pastel' internacional, ganado a pulso durante sus más de 100 años de experiencia. Con presencia en 54 países de todo el planeta, emite alrededor de 20.000 clasificaciones diarias y cubre riesgos en más de 160 países de todo el globo terráqueo.

Su equipo de analistas de riesgos se encarga de clasificar, seleccionar y vigilar los riesgos de sus asegurados, actualizando periódicamente la mejor información financiera con el objetivo de controlar la evolución de sus índices de solvencia. Se trata de un trabajo que permite, asimismo, actualizar la base de datos de Euler Hermes, que contiene información fidedigna sobre más de 40 millones de empresas.

La entidad ha tomado como una necesidad propia el hecho de ofrecer servicio local e información puntual a todos sus clientes, dando una amplia cobertura a las empresas para que puedan desarrollar su programa de expansión, tanto en el mercado doméstico como en la exportación, orientándoles hacia los clientes de mayor solvencia.

Asimismo, Euler Hermes está calificada con el rating más alto otorgado a una compañía de seguros (AA- de Standard & Poor's, confirmado en agosto de 2009), lo que refleja su solidez financiera y la solvencia del Grupo para cumplir con sus obligaciones económicas a corto y a largo plazo.

Entrevista a José María Cárdenas

Director General de Euler Hermes Crédito

José María Cadenas es Director General de Euler Hermes Crédito desde junio de 2010, aunque su vinculación con la compañía se remonta a 2002, año en el que inició su labor como Director de Riesgos, Información, Siniestros y Recobro.

-Grecia, Irlanda, ahora Portugal, los denominados 'PIGS' no salen de la crisis. ¿Será la S de 'Spain' la próxima en caer?

Precisamente nuestro Grupo acaba de presentar su escenario económico trimestral y puedo responder, en la línea de nuestros expertos que, si bien la situación española es frágil, no es igual a la de estos países. La economía española es más diversificada que, por ejemplo, la griega, y su segmento industrial es mayor.

España no presenta riesgo estructural y la calificación riesgo país a largo plazo de Euler Hermes no va a cambiar. Sin embargo, nuestro país está experimentando un elevado riesgo cíclico, se prevé un crecimiento débil del PIB y también es vulnerable en el plano financiero: presenta un elevado déficit y un sistema bancario frágil debido a sus vinculaciones con los países rescatados, especialmente con Portugal. Los elevados índices de paro se mantienen, y esto no contribuye a la recuperación del consumo privado y tampoco a la reactivación de la industria y la construcción.

-En esta situación, el papel de las aseguradoras de crédito es clave puesto que las empresas deben recurrir a la internacionalización para poder obtener beneficios.

Cierto. Las compañías españolas necesitan apostar por la exportación para crecer y cada vez son más conscientes de este hecho, como también lo son del riesgo al que se exponen en mercados que desconocen. Las cifras oficiales han constatado recientemente un aumento de las exportaciones españolas en lo que va de año. Por eso, el seguro se crédito se hace cada vez más necesario como herramienta de apoyo en la apertura de nuevos mercados. Durante los últimos años, el número de compañías interesadas en contratar un seguro de crédito para proteger sus operaciones ha aumentado notablemente. Los mercados emergentes, cuyo crecimiento es más dinámico que el de los mercados tradicionales, son los que presentan mayores oportunidades para los exportadores, pero hay que prestar atención especial al riesgo.

-¿Qué ventajas ofrece Euler Hermes a los exportadores?

Euler Hermes es el líder mundial en seguro de crédito con una cuota de mercado del 34%. Estamos presentes en más de 50 países de todo el mundo y nuestro modelo de negocio se caracteriza por la presencia local, por la cercanía al riesgo. Precisamente la esencia de la estructura de Euler Hermes es la de ser geográficamente lo más cercanos al riesgo o, en otras palabras, la de estar más cualificados a la hora de evaluar la realidad in situ, analizar el riesgo y tomar decisiones, puesto que conocemos bien las características, regulación y usos comerciales de cada mercado en el que nos encontramos.

Esta estrategia de proximidad local también se aplica a la resolución de disputas, desde el momento en que es el equipo de especialistas de la entidad local de la compañía el que, además, es responsable de recuperar la deuda en caso de que fuera necesario.

-¿Cuáles son las prioridades para Euler Hermes?

Nuestra máxima prioridad ahora y siempre es el cliente. Él es el primer centro de atención de nuestra actividad y mejoramos continuamente nuestros procesos y nuestra calidad de servicio para responder de forma eficaz a sus necesidades. Para cumplir este objetivo, el Grupo Euler Hermes ha puesto en marcha una nueva estructura de organización internacional que pretende fortalecer nuestra posición y ofrecer un servicio optimizado a nuestros clientes, con mayor rapidez y capacidad de reacción y adaptación a los cambios coyunturales y de mercado.

-A la vista de los últimos acontecimientos internacionales en el norte de África y Oriente Medio, de la situación que vive Japón, del alza del petróleo y las materias primas... ¿cuál es la postura actual de Euler Hermes con respecto al riesgo país?

La globalización ha hecho que el riesgo país tenga que ser contemplado desde otra perspectiva, principalmente por el hecho de que las dificultades que afectan a un país se convierten en un problema para todos, en especial en una economía que experimenta una ralentización del crecimiento. Euler Hermes ha modificado su manera de calificar el riesgo país creando dos nuevos indicadores de alerta a corto plazo, uno de riesgo cíclico y otro de flujo financiero, que se unen al "country grade" con el que ya contábamos. Esto nos permite, de ahora en adelante, ofrecer una información más profunda y adaptada a nuestros clientes en la gestión de sus riesgos.

El riesgo país está cambiando. Es simultáneamente más complejo, más volátil y más global, pero sigue siendo fuerte y frente a ello, las empresas son ahora más vulnerables y deben dedicar mayor atención, más recursos y más tiempo a la gestión y vigilancia de los riesgos. La amplitud y las consecuencias de éstos son cada vez más difíciles de anticipar e imaginar (como lo ocurrido en Japón), ya sea de forma local o en un sector o cadena de suministro, y las empresas deben asegurarse de que tienen las capacidades y recursos técnicos apropiados.

-¿Puede resumir brevemente las previsiones de crecimiento mundial según Euler Hermes?

Después del crecimiento del 4,1% registrado en 2010, la economía global crecerá un 3,1% en 2011 y un 3,4% en 2012. Identificamos diversos factores para la ralentización en los países de la OCDE (fin de los programas de estímulo, medidas de consolidación fiscal y debilidad de la demanda) y en las economías emergentes (medidas de reequilibrio, normalización de políticas monetarias, etc.).

Crédito y Caución: Pionera, poderosa y respetada

Crédito y Caución fue la primera compañía dedicada al seguro de crédito que se introdujo en el mercado español, en 1929. Desde entonces ha consolidado su papel de líder del sector.

Fue en 1929 cuando España supo qué es el seguro de crédito. Fue de la mano de Crédito y Caución, cuya fundación supuso la entrada en nuestro país del principal sistema que utilizaban las empresas de todo el planeta para protegerse del riesgo de impago en sus negocios.

Desde entonces la entidad ha cimentado su liderazgo en el mercado español de este tipo de seguros, alcanzando en el ejercicio pasado la emisión de más de 2'3 millones de nuevas clasificaciones de riesgo para sus operaciones de venta a crédito de bienes y servicios. El volumen de riesgo cubierto por dichas clasificaciones superó los 5'7 millones de euros por asegurado.

En 1997 la firma se introdujo en el mercado portugués, territorio en el que cuenta con una oficina en Lisboa y otra en Oporto, alcanzando el segundo lugar del ranking en Portugal con una cuota de mercado del 31%. Además, tiene dos filiales en Brasil dando así el grupo por culminado un proyecto con el que iniciará su andadura fuera de la Unión Europea.

En términos generales acumula una cuota de mercado del 60% en España, tiene una base de datos que ya ha superado los 52 millones de empresas. Además su equipo humano está formado por alrededor de 2.000 profesionales. En el ámbito internacional estamos ante el operador en España, Portugal y Brasil del Grupo Atradius, especialista en seguros de crédito, caución y recobro en 42 naciones y que gestiona el 31% del mercado mundial en el sector de los seguros de crédito.