BBVA Research ha diseñado una nueva herramienta que permitirá medir el riesgo país de los distintos mercados y predecir con exactitud cómo evolucionará a futuro. El riesgo país es una variable clave para los inversores, ya que alerta sobre los riesgos asociados a un país teniendo en cuenta variables económicas, sociales y políticas. Trimestralmente, BBVA Research publicará un informe, bajo el título 'BBVA Perspectivas de Riesgo País', que ofrecerá una valoración propia basada en instrumentos desarrollados por el Servicio de Estudios del riesgo país en las distintas zonas del mundo.

BBVA Research es consciente de la importancia que tiene para los inversores poder contar con una visión amplia y general sobre los riesgos, presentes y futuros, que pueden afectar a un país. Por esta razón, ha diseñado un nuevo instrumento que evaluará los riesgos que pueden influir en los diferentes países y que permitirá estimar y predecir le evolución de los mismos teniendo en cuenta las proyecciones de las variables clave. 

En concreto, BBVA Research estimará la vulnerabilidad actual y futura de los países y a qué grado de contagio están expuestos según factores como la deuda pública, el déficit fiscal, el déficit en cuenta corriente, la deuda externa, la situación de la liquidez ó las reservas internacionales.

La lista de variables que utiliza esta herramienta para analizar el riesgo país se completa con un conjunto de factores que miden la calidad institucional de los países, así como indicadores representativos de la aversión global al riesgo. Todo ello con independencia de lo que establezcan las agencias de rating.

Este modelo de predicción ayudará a estimar qué parte de la prima de riesgo de un país o región es de tipo estructural, es decir, viene dada por su propia situación económica, y qué parte está motivada por factores del mercado a corto plazo. Además, servirá de herramienta para determinar el nivel de equilibrio que tendrá el riesgo país en el futuro teniendo en cuenta las proyecciones de las variables clave que determinan dicho riesgo.

En definitiva, el objetivo de BBVA Research es evaluar los factores internos y externos que afectan al riesgo país, y distinguir entre situaciones de riesgo estructural y aquellas que se derivan de las condiciones puntuales de mercado. BBVA Research hará posible evaluar de una manera global el riesgo país de las distintas regiones, el grado de contagio y predecir la evaluación futura.